Opsies Strategieë Box Smeer

Opsie Smeer Strategieë 1313 Deur John som. CTA, PhD, stigter van OptionsNerd Te dikwels, nuwe handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoe opsies versprei 'n beter strategie ontwerp kan voorsien. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, het weve saam die volgende opsies versprei handleiding, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort. Die meerderheid van die opsies op beurse verhandel neem die vorm van wat bekend staan ​​as outrights (dit wil sê die aankoop of verkoop van 'n opsie op sy eie). Aan die ander kant, wat die bedryf terme komplekse ambagte bestaan ​​net 'n klein deel van die totale volume van ambagte. Dit is in hierdie kategorie wat ons die komplekse handel bekend as 'n opsie verspreiding vind. Met behulp van 'n opsie verspreiding behels die kombinasie van twee verskillende opsie stakings as deel van 'n beperkte risiko strategie. Terwyl die basiese idee is eenvoudig, kan die gevolge van sekere verspreiding konstruksies kry 'n bietjie meer ingewikkeld. Hierdie handleiding is ontwerp om jou te help om beter te verstaan ​​opsie versprei, hul risikoprofiele en voorwaardes vir die beste gebruik. Terwyl die algemene konsep van 'n verspreiding is redelik eenvoudig, die duiwel, soos hulle sê, is altyd in die besonderhede. Hierdie handleiding sal jy leer wat opsie versprei is en wanneer hulle moet gebruik. Jy sal ook leer hoe om die potensiële risiko (gemeet in die vorm van die Grieke.. - Delta Theta Vega) bepaal betrokke by die verskillende tipes versprei word, afhangende van of jy lomp, lomp of neutraal is. So, voordat jy spring in 'n bedryf wat jy dink jy het uitgepluis het, lees op om te leer hoe om 'n verspreiding beter kan pas die situasie en jou mark vooruitsigte. As jy 'n opknappingskursus nodig op die basiese beginsels van die opsies en opsie terminologie voordat jy enige dieper delf, stel ons voor jy check ons ​​Options Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisOption Strategieë Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC 0,10 opsies strategieë om te weet al te dikwels, handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoeveel opsies strategieë is beskikbaar om hul risiko te beperk en opbrengs te maksimeer. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, weve saam hierdie skyfievertoning, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort en wys jy in die regte rigting. Te dikwels, handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoeveel opsies strategieë is beskikbaar om hul risiko te beperk en opbrengs te maksimeer. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, weve saam hierdie skyfievertoning, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort en wys jy in die regte rigting. 1. Gedek Call Afgesien van die aankoop van 'n naakte koopopsie, kan jy ook deelneem aan 'n basiese gedek call of koop-skryf strategie. In hierdie strategie, sal jy die bates blatante koop, en gelyktydig te skryf (of verkoop) 'n koopopsie op daardie selfde bates. Jou volume van bates besit moet gelykstaande aan die aantal bates onderliggend aan die opsie oproep wees. Beleggers sal dikwels hierdie posisie gebruik wanneer hulle 'n kort termyn posisie en 'n neutrale standpunt oor die bates, en is op soek na bykomende winste te genereer (deur die ontvangs van die oproep premie), of te beskerm teen 'n moontlike daling in die onderliggende bates waarde. (Vir meer insig, lees Gedek Call Strategieë Vir 'n dalende mark.) 2. Getroud sit in 'n getroude put strategie, 'n belegger wat koop (of tans besit) 'n bepaalde bate (soos aandele), gelyktydig koop 'n verkoopopsie vir 'n gelykstaande aantal aandele. Beleggers sal hierdie strategie gebruik wanneer hulle optimisties oor die bates prys en wil hulself te beskerm teen moontlike kort termyn verliese. Hierdie strategie funksioneer in wese soos 'n versekeringspolis, en stel 'n vloer moet die bates prys duik dramaties. (Vir meer inligting oor die gebruik van hierdie strategie, sien Getroud Puts: 'n beskermende verhouding.) 3. Bull Call versprei 'n bul oproep verspreiding strategie, 'n belegger sal gelyktydig koop call opsies op 'n spesifieke trefprys en verkoop dieselfde aantal oproepe op 'n hoër trefprys. Beide call opsies sal dieselfde verval maand en onderliggende bate het. Hierdie tipe van vertikale verspreiding strategie word dikwels gebruik wanneer 'n belegger is lomp en verwag 'n matige styging in die prys van die onderliggende bate. (Vir meer inligting, lees Vertikale Bull and Bear kredietspreidings.) 4. Bear Sit Smeer Die beer sit verspreiding strategie is 'n ander vorm van vertikale verspreiding. In hierdie strategie, sal die belegger gelyktydig koop verkoopopsies as 'n spesifieke trefprys en dieselfde aantal wan verkoop teen 'n laer trefprys. Beide opsies sal wees vir dieselfde onderliggende bate en het dieselfde vervaldatum. Hierdie metode word gebruik wanneer die handelaar is lomp en verwag dat die onderliggende bates prys daal. Dit bied beide beperkte winste en beperkte verliese. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, lees Bear Sit Spreads:. 'N brullende alternatief vir kort verkoop) 5. Beskermende Collar n beskermende kraag strategie uitgevoer word deur die aankoop van 'n out-of-the-geld opsie en skryf 'n out-of-the Monetaire koopopsie op dieselfde tyd, vir dieselfde onderliggende bate (soos aandele). Hierdie strategie word dikwels gebruik word deur beleggers na 'n lang posisie in 'n voorraad aansienlike winste ervaar. Op hierdie manier, kan beleggers sluit in die wins sonder die verkoop van hul aandele. (Vir meer inligting oor hierdie tipe van strategieë, sien vergeet Jou Beskermende kraag en Om Boorden te werk.) 6. Lang Straddle n lang straddle opsies strategie is wanneer 'n belegger aankope beide 'n oproep en sit opsie met dieselfde trefprys, onderliggende bate en vervaldatum gelyktydig. 'N belegger sal dikwels gebruik hierdie strategie wanneer hy of sy glo die prys van die onderliggende bate sal sigificantly beweeg, maar is onseker oor watter rigting die skuif sal neem. Hierdie strategie kan die belegger om onbeperkte winste te handhaaf, terwyl die verlies is beperk tot die koste van beide opsies kontrakte. (Vir meer lees Straddle Strategie n eenvoudige benadering tot markneutrale.) 7. Lang Strangle In 'n lang hok opsies strategie, die belegger koop 'n oproep en sit opsie met dieselfde volwassenheid en onderliggende bate, maar met verskillende staking pryse. Die put trefprys sal tipies onder die trefprys van die opsie oproep, en beide opsies sal wees uit die geld. 'N belegger wat hierdie strategie gebruik glo die onderliggende bates prys sal 'n groot beweging ervaar, maar is onseker oor watter rigting die skuif sal neem. Verliese is beperk tot die koste van beide opsies droes sal tipies goedkoper as aan weerskante, want die opsies word gekoop uit die geld. (Vir meer inligting Kry 'n toevlug Op Wins Met Strangles.) 8. Butterfly versprei die strategieë tot op hierdie punt 'n kombinasie van twee verskillende posisies of kontrakte vereis. In 'n skoenlapper uitbrei opsies strategie, sal 'n belegger beide 'n bul verspreiding strategie en 'n beer verspreiding strategie kombineer, en gebruik drie verskillende staking pryse. Byvoorbeeld, 'n tipe van vlinder verspreiding behels die aankoop van een oproep (sit) opsie teen die laagste (hoogste) trefprys, terwyl die verkoop van twee oproep (sit) opsies teen 'n hoër (laer) trefprys, en dan 'n laaste oproep (sit) opsie teen 'n selfs hoër (laer) trefprys. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, lees opstel Wins Traps Met Butterfly Spreads.) 9. Yster Condor 'n selfs meer interessant strategie is die i Ron Condor. In hierdie strategie, die belegger het terselfdertyd 'n lang en kort posisie in twee verskillende hok strategieë. Die yster Condor is 'n redelik komplekse strategie wat beslis vereis tyd om te leer, en oefen om te bemeester. (Ons raai lees meer oor hierdie strategie in op die vlug met 'n yster Condor. Indien U kudde Yster Condors en probeer die strategie vir jouself (risiko-vrye) in die Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die finale opsies strategie sal ons demonstreer hier is die yster vlinder. In hierdie strategie, sal 'n belegger óf 'n lang of kort straddle kombineer met die gelyktydige koop of verkoop van 'n hok te slaan. Alhoewel soortgelyk aan 'n skoenlapper verspreiding, hierdie strategie verskil omdat dit gebruik maak van beide oproepe en wan, in teenstelling met die een of ander. Wins en verlies is beide beperk binne 'n spesifieke reeks, afhangende van die staking pryse van die opsies gebruik. Beleggers sal dikwels gebruik buite-die-geld-opsies in 'n poging om koste te besnoei, terwyl die beperking van risiko. Niks vervat in hierdie publikasie is bedoel om wetlike, belasting, sekuriteite, of beleggingsadvies of 'n mening oor die toepaslikheid van enige belegging of 'n uitnodiging van 'n tipe vorm. Die algemene inligting vervat in hierdie publikasie moet nie uitgevoer word sonder die verkryging van spesifieke wetlike, belasting, en belegging advies van 'n gelisensieerde professionele. Verwante Artikels 'n Deeglike begrip van risiko is noodsaaklik in die handel opsies. So is om te weet die faktore wat 'n invloed opsie prys. Opsies bied alternatiewe strategieë vir beleggers om voordeel te trek uit handel onderliggende sekuriteite, op voorwaarde dat die beginner understands. Box Smeer (Lang Box) beperkte risiko-vrye Wins In wese is die arbitrager net die koop en verkoop ekwivalent versprei en so lank as wat die prys betaal vir die vak prys is aansienlik laer as die gekombineerde verstryking waarde van die versprei, kan 'n risikolose wins onmiddellik gesluit word in. Verstryking Waarde van Box Hoër Strike Prys - Laer Strike prysrisiko-vrye Wins verstryking Waarde van Box - Netto premie wat betaal Voorbeeld Gestel XYZ voorraad verhandel teen 45 Junie en die volgende pryse is beskikbaar: Julie 40 sit - 1.50 Julie 50 sit - 6 Julie 40 oproep - 6 Julie 50 oproep - 1 koop die bul oproep verspreiding behels die aankoop van die Julie 40 oproep vir 600 en die verkoop van die Julie 50 oproep vir 100. die bul oproep verspreiding koste: 600 - 100 500 koop die beer sit verspreiding behels die aankoop van die Julie 50 sit vir 600 en die verkoop van die Julie 40 sit vir 150. die beer sit verspreiding koste: 600-150 450 die totale koste van die boks versprei is: 500 450 950 die verstryking waarde van die boks is bereken om te wees: (50 - 40) x 100 1000. Sedert die totale koste van die boks verspreiding minder as die verstryking waarde is, 'n riskfreeleer arbitrage is moontlik met die lang boks strategie. Dit kan opgemerk word dat die verstryking waarde van die boks versprei is inderdaad die verskil tussen die staking pryse van die betrokke opsies. As XYZ onveranderd op 45, dan is die Julie 40 sit en die Julie 50 oproep verval waardeloos terwyl beide die Julie 40 oproep en die Julie 50 sit verstryk in-die-geld met 500 intrinsieke waarde elk. So het die totale waarde van die vak op verstryking is: 500 500 1000. Dink, op verstryking in Julie, XYZ voorraad saamtrekke tot 50, dan net die Julie 40 oproep verstryk in-die-geld met 1000 in intrinsieke waarde. So het die boks is nog steeds die moeite werd 1000 by verstryking. Wat gebeur wanneer XYZ voorraad duik tot 40 'n Soortgelyke situasie gebeur, maar hierdie keer is dit die Julie 50 sit dit verval in-die-geld met 1000 in intrinsieke waarde terwyl al die ander opsies verval waardeloos. Tog, die boks is die moeite werd 1000. As die handelaar net 950 vir die hele boks betaal het, sy wins kom by 50. Nota: Terwyl ons die gebruik van hierdie strategie het bedek met verwysing na aandele-opsies, die boks versprei is net so van toepassing met behulp van ETF opsies, indeks opsies sowel as opsies op termynkontrakte. Kommissies As die wins uit die boks verspreiding is baie klein, die wat betrokke is by die implementering van hierdie strategie kommissies kan soms verreken al die winste. Dus, baie bewus oor die kommissies betaalbaar wanneer oorweeg hierdie strategie. Die boks verspreiding word dikwels genoem 'n krokodil verspreiding as gevolg van die manier waarop die kommissie eet die winste As jy 'n multi-been opsies ambagte dikwels maak, jy moet kyk na die makelaars OptionsHouse waar hulle hef 'n lae fooi van slegs 0,15 per kontrak (4,95 per handel). Kort Box Die boks verspreiding is nuttig wanneer die komponent versprei word ondergeprys. Aan die ander kant, wanneer die boks is hoë kant, kan jy die boks te verkoop vir 'n wins te maak. Hierdie strategie staan ​​bekend as 'n kort boks. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye wees (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) Het opsie-strategieë is elegant in die sin dat hulle 'n beurs van skep winspotensiaal en risiko. As jy bereid is om 'n beperkte wins in ruil vir uitgeskakel risiko aanvaar is, sommige versprei werk goed. Maar hierdie strategieë is ook geneig om ingewikkeld wees, so jy hoef te wonder of die aangaan van hulle is die moeite werd. Een voorbeeld is die boks versprei. Basiese versprei sluit bul en beer weergawes. Een van hierdie kan bestaan ​​uit oproepe of sit. In 'n boks verspreiding, kombineer jy bul en beer versprei om risiko uit te skakel en 'n vorm van opsie gebaseer arbitrage. As die netto koste / krediet van die verspreiding en die verstryking wins beide werk in jou guns tel, dan kan jy n klein wins uit dié posisies te skep. Een gevaar vir die boks versprei is dat in die ontleding van dit, kan jy maklik die risiko van vroeë uitoefening miskyk. As die onderliggende aandeel beweeg aansienlik terwyl die boks versprei is oop, moet jy die ergste geval scenario's sowel as die elegante beste scenario jy hoop in hierdie posisie verstaan. 'N Voorbeeld: Op 15 Junie 2011, DuPont (DD) is verkoop naby aan 50 per aandeel. Op daardie tydstip was Julie oproepe en wan gewaardeer sodat die gegewe box verspreiding kan oopgemaak word: Vir 212, jy 'n boks verspreiding te skep, waarvan dele in waarde toeneem of afneem in waarde ongeag die rigting van die prys beweging in die onderliggende. Op enige punt bo of onder 50 per aandeel, sal die helfte van hierdie posisies in die geld en die ander helfte uit. Elke sal bestaan ​​uit 'n lang en 'n kort posisie. As die prys styg, winste te bou in die lang oproep en die kort steek as die prysdalings, winste te bou in die lang sit en die kort oproep. Elegante Ja, hierdie posisie is belowende as jy net kyk na wins potensiaal. Maar beide die kort oproep en die kort sit huidige gevare. Hierdie voorbeeld behels opsies op die geld (50) en met stakings bo die geld (52.50). 'N Wins kussing gebou kan word in 'n boks versprei wanneer die huidige prys woonagtig is in tussen die stakings. Byvoorbeeld, as die voorraad is tans op 35 per aandeel en die boks verspreiding sluit posisies by 32,50 en 37,50, is dit dalk meer geskik wees. Maar die nabyheid is slegs een faktor in die evaluering van die vak akkuraat versprei. Van veel groter belang is die blootstelling aan kort opsie verval. Handelaars is geneig om te glo dat hulle sal posisies te sluit wanneer hulle winsgewend te word. Dit is die waarskynlike uitkoms, maar wat gebeur met die posisies oopgelaat Die lang posisie gaan verval waardeloos nie, maar die kort posisie sal uitgeoefen of het teen 'n verlies gesluit word of vorentoe gerol. Dit is hier waar die boks verspreiding twyfelagtige word. Afhangende van hoeveel bewegings jy ervaar in die voorraad, kan jy eindig met 'n oefening wat 'n kans van winste elimineer. In die voorbeeld, die netto koste van die boks versprei was 212, maar dit is net die aanvanklike koste. Die uiteindelike koste insluitende verliese op oefening kan veel hoër wees. Die boks verspreiding werk pragtig op papier. In werklikheid, risiko-assessering is die sleutel tot begrip van waarom komplekse strategieë soos hierdie nie altyd uitwerk winsgewend. Geen posisies in aandele genoem. Die inligting op hierdie webwerf reflekteer slegs die ontleding van of mening oor die prestasie van sekuriteite en finansiële markte deur die skrywers wie se artikels verskyn op die webwerf. Die menings wat deur die skrywers is nie noodwendig die menings van Minyanville Media, Inc. of lede van sy bestuur. Niks op die webwerf is bedoel om 'n aanbeveling uitmaak of advies gerig word aan 'n individuele belegger of kategorie van beleggers om te koop, verkoop of hou 'n sekuriteit of om enige stappe te doen ten opsigte van die voornemende beweging van die effek markte of om die werf koop of verkoop van enige sekuriteit. Enige belegging besluite geneem moet word deur die leser of individueel of in oorleg met sy of haar belegging professionele. Minyanville skrywers en personeel kan bedryf of hou posisies in sekuriteite wat bespreek word in artikels wat op die webwerf. Skrywers van artikels wat nodig is om bekend te maak of hulle 'n plek in 'n voorraad of fonds bespreek in 'n artikel nie, maar word nie toegelaat om die grootte of rigting van die posisie openbaar. Niks op hierdie webwerf is bedoel om sake van enige aard te werf vir 'n writer39s besigheid of fonds. Minyanville bestuur en personeel asook bydra skrywers sal nie reageer op e-pos of ander kommunikasie versoek beleggingsadvies. Kopiereg 2011 Minyanville Media, Inc. Alle regte voorbehou. Kry Die Minyanville Daily Recap nuusbrief Bly huidige finansiële nuus, vermaak, opvoeding en slim mark kommentaar.